コストアプローチとは

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コストアプローチの代表的な手法
企業価値査定とは、会社自体の価値やその会社の株式の価値を算出するための手法のことを指します。バリュエーションともいいます。企業価値評価は、M&Aでの取引金額を決める上での重要な判断基準となります。企業価値の算定方法を理解し、経営者様ご自身の目で「自社の企業価値」を知り、その上でM&Aによる事業承継を選択肢の一つ...
マーケットアプローチの代表的な手法
企業価値査定とは、会社自体の価値やその会社の株式の価値を算出するための手法のことを指します。バリュエーションともいいます。企業価値評価は、M&Aでの取引金額を決める上での重要な判断基準となります。企業価値の算定方法を理解し、経営者様ご自身の目で「自社の企業価値」を知り、その上でM&Aによる事業承継を選択肢の一つ...
インカムアプローチの代表的な手法
企業価値査定とは、会社自体の価値やその会社の株式の価値を算出するための手法のことを指します。バリュエーションともいいます。企業価値評価は、M&Aでの取引金額を決める上での重要な判断基準となります。企業価値の算定方法を理解し、経営者様ご自身の目で「自社の企業価値」を知り、その上でM&Aによる事業承継を選択肢の一つ...
企業価値評価の方法・種類
企業価値査定とは、会社自体の価値やその会社の株式の価値を算出するための手法のことを指します。バリュエーションともいいます。企業価値評価は、M&Aでの取引金額を決める上での重要な判断基準となります。M＆Aを行う際には売買の対象となる企業の株式の価値を決定する必要があります。この売買の対象となる企業が非上場企業であ...
上場企業と未上場・ベンチャー企業における企業価値評価方法の違い
企業価値査定とは、会社自体の価値やその会社の株式の価値を算出するための手法のことを指します。バリュエーションともいいます。企業価値評価は、M&Aでの取引金額を決める上での重要な判断基準となります。M＆Aを行う際には売買の対象となる企業の株式の価値を決定する必要があります。この売買の対象となる企業が非上場企業であ...
企業価値評価を行う場面・タイミング
企業価値査定とは、会社自体の価値やその会社の株式の価値を算出するための手法のことを指します。バリュエーションともいいます。この企業価値の算定には、案件にはよりますが、①基本合意書締結前、②デューデリジェンス実施後の契約交渉前、③意思決定前の３つのパターンが多いです。順にご説明します。 ①基本合意書締結前企業価値...
m&aにおける企業価値評価とは
企業価値査定とは、会社自体の価値やその会社の株式の価値を算出するための手法のことを指します。バリュエーションともいいます。 M＆Aにおいて企業価値評価は重要です。M＆Aを行う際には売買の対象となる企業の株式の価値を決定する必要があります。この売買の対象となる企業が非上場企業である場合、株式市場にて価値が定まってい...
LBO（レバレッジドバイアウト）
レバレッジドバイアウトとは、LBOとも呼ばれる企業買収方法の一つです。通常企業を買収するときには自己資金などで行うケースがほとんどですが、買収対象の企業の今後の将来性などを担保に、金融機関から資金の融資を受けることによって買収資金をねん出することが可能です。自己資金が少なくても大きな資本の企業を買収できることから...
補助金・助成金
補助金の特徴としては受給要件を満たしていても採択されない場合があり、必ずしも受給できるとは限らないということがあげられます。株式会社日本企業評価会計事務所では、札幌市、新潟市、福岡市、静岡市を中心に全国対応で「資金調達」「補助金助成金」「財務分析」などに関する財務相談などを承っております。「補助金助成金」に関し...
メザニンファイナンスによる方法
メザニンファイナンスとは一体どのような方法での資金調達方法なのでしょうか。メザニンファイナンスとは、デッドファイナンスとエクイティファイナンスの中間的な存在になります。具体的には、劣後ローンや劣後債を用いた資金調達の方法になります。例えば、劣後債は別名「ハイブリット債券」と呼ばれることもありますが、通常の社債に比...
既存の資産・事業を換金する方法（アセットファイナンス）
アセットファイナンスとはどのような資金調達の方法なのか、そしてアセットファイナンスでの注意点やポイントについて解説をしていきます。〇アセットファイナンスの概要アセットファイナンスでの資金調達は主に2つあり、一つは今持っている固定資産などの資産を換金して資産を確保する方法、そしてもう一つが今ある事業を売却すること...
資本を増やす方法（エクイティファイナンス）
エクイティファイナンスとはどのような資金調達の方法なのか、そしてエクイティファイナンスでの注意点やポイントについて解説をしていきます。〇エクイティファイナンスの概要エクイティとは「株式」という意味もありますが、株式を発行することによって資金調達を行う方法です。エクイティファイナンスを行うことによって、企業は株式...
負債を増やす方法（デッドファイナンス）
デッドファイナンスとはどのような資金調達の方法なのか、そしてデッドファイナンスでの注意点やポイントについて解説をしていきます。〇デッドファイナンスの概要デッドファイナンスとは負債を増やす方法で資金調達を行うことですが、デッドファイナンスは金融機関や投資家から「お金を借りて」資金調達をする方法です。具体的には銀行...
第三者への売却事業承継（m&a）
■M＆AとはM＆Aとは、「合併と買収」です。M＆Aでは、事業承継にふさわしい第三者を探し、事業を引き継ぎます。 ■メリットこの方法のメリットは、親族や従業員という縛りをかけずに適切な人物や企業を募集することで、広い範囲で候補者を探すことができます。つまり、後継者不在に悩んでいた経営者の方でも、これまでより高い確率...
従業員への事業承継
企業の成長性や継続性を阻害しないように事業を適切な後継者に承継することは、非常に難しいものです。後継者候補としてよく挙げられるのが従業員です。従業員であれば、企業の事をよく知っているため、親族に任せる場合よりも適切な場合もあります。しかし、従業員への事業承継でも押さえておくべきポイントがいくつかあります。 ■会...
承継価値の把握と分析・課題形成
これらをしっかり把握することは、誰に後継者を任せることが適切かを決める際の重要な判断材料になるため、非常に重要です。事業承継のプロセスは、経営者で行うことはもちろん可能ですが、専門的な知識を要する部分も多いため、適切に把握するためにも専門家などに相談することをおすすめします。株式会社日本企業評価会計事務所では...

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M&Aとは

「Ｍ&Ａ」と言われても、まだまだ一般的にはよく知られていないのではないでしょうか？テレビや新聞の経済ニュースでは頻繁に目にするようにはなりましたが、まだまだ何のことやらわからない方が多いかと思います。

あるいは言葉の意味は人から聞いたり、本やネット等でなんとなく知っているが、具体的にどういうことなのか知らない人が多数かと思います。それも当然のことです。なぜなら、金融機関やＭ&Ａを手掛けるコンサルティング会社以外の事業会社にとっては、Ｍ&Ａというのは企業にとっての一大イベントでありますし、むしろほとんどの企業は全く縁のないことも多いからです。したがって、Ｍ&Ａが一般的に知られるはずもないのです。

そこで、Ｍ&Ａとは何なのか、またＭ&Ａにはどのような手法があり、具体的にどのようなことなのかを、わかりやすくご説明したいと思います。

Ｍ&Ａの正式な名称は「Mergers and Acquisitions」であり、Ｍ&Ａとはこれを略した言葉です。Mergersというのは「合併」、Acquisitionsというのが「買収」のことであり、直訳すると「企業の合併と買収」となります。

一般的に「Ｍ&Ａ」と言うと、二つ以上の会社を一つの会社としてくっつける、専門的に言うと複数の法人格を一つの法人格に結合する合併およびある会社の全株式を買い取ってしまう買収といった狭義のＭ&Ａだけでなく、ある企業の特定の事業だけを譲渡する営業譲渡や、資本提携（100%ではない株式の取得・増資の引受）なども含めた、広義の資本的取引のことを包括しています。

MERIT＆DEMERIT

M&Aのメリット・デメリット

売り手のメリット・デメリット

1. 従業員の確保

現在、日本の中小企業においては後継者不在により、いつまで事業が続けられるか悩んでいる中小企業経営者が多いです。後継者不在が続いた場合、廃業に追い込まれる企業も少なくないでしょう。そうなってしまうと、従業員やその家族、取引先に大きな影響を及ぼしてしまいます。こうした中小企業がＭ&Ａを行うことで、会社を存続させることができ、ひいては従業員の雇用を守ることができます。
また、Ｍ&Ａの相手先によっては、その会社のネットワークやノウハウを利用することで、再スタートを切ることができるので、後継者不在に悩んでいる中小企業にとっては、きわめて有効かつ迅速な解決を図るための選択肢となります。

2. 企業体質の強化につながる

Ｍ&Ａを実行しようという買い手会社は、売り手会社に比べると、資金力、人材などの事業基盤の面で安定した企業となります。

Ｍ&Ａで事業基盤のしっかりした企業との確固とした関係を築くことができれば、今まで不足していた信用力が補完され、資金調達が楽になることもありますし、また相手先のネットワークを利用することで販路を拡大することができるなど、いわゆる事業シナジーの活用ができ、収益力の強化につながることが期待できます。

3. 売り手の経済的メリット

たとえば後継者が不在のため、自社を廃業・清算する場合、現金や有価証券といった金融資産以外の資産である在庫や機械設備などは換金することが困難なばかりか、往々にして処分費用が嵩み、会社をたたむのに残金が残るどころか、追加での費用の支払いが出てしまう可能性も高いものです。
しかしながら、Ｍ&Ａを実行する企業にとっては、そういった在庫や機械設備は今後の事業遂行にとって価値となる資産となるばかりか、場合によっては収益力を評価していわゆるのれん価値をつけて株式を買い取ってくれることがあります。

この場合、廃業・清算にかかる手間が、Ｍ&Ａで軽減されるばかりか、場合によっては手元に残る現金が多くなることもあり、引退後の生活のために大きなメリットとなることでしょう。

もし詳細がお聞きになりたい方は、当社まで、ぜひお問い合わせください。

買い手側のメリット・デメリット

1. 既存事業の拡大や事業の多角化ができる

経済が成熟してくると、既存事業における市場規模の拡大というのは自然には見込めなくなるものです。したがって、自社の事業領域においては、他社の市場シェアを奪うほか売上の拡大が見込めなくなってきますが、これは簡単な話ではありません。

そこで自社の経営戦略やニーズにマッチした企業とのＭ&Ａを実行することによって、自社の事業規模を拡大し、市場シェアを一気に拡大することが可能となります。

また、自社の既存事業の売上が伸び悩んでいる場合は、他の領域への進出、すなわち事業の多角化、新地域への進出という事業戦略を取ることが多いかと思います。しかしながら、ノウハウがない事業に新規に進出する場合は、よほどの事業シナジーがない限り、失敗のリスクが高くなります。そこで、すでにある他業界の会社をＭ&Ａすることで、対象企業の事業ノウハウばかりかすでに獲得しているマーケット・シェアを獲得することができるというメリットがあります。

2. 時間を買うことができる

Ｍ&Ａを実行することは、自社で一から経営資源である「ヒト・モノ・カネ」を投入して、新しい事業を立ち上げる時間を省くことができ、お金で「時間を買う」ことができるわけです。

3. 失敗のリスクを軽減できる

一般的に自社の既存事業の売上が伸び悩んでいる場合は、他の領域への進出、すなわち事業の多角化、新地域への進出という事業戦略を取ることが多いかと思います。しかしながら、ノウハウがない事業に新規に進出する場合は、よほどの事業シナジーがない限り、失敗のリスクが高くなります。

そこで、すでにある他業界の会社をＭ&Ａすることで、対象企業の事業ノウハウばかりかすでに獲得しているマーケット・シェアを獲得することができるというメリットがあります。

FAQ

よく受けるご相談

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会社情報

当社は、会計士および税理士のネットワークをベースに設立された会社です。

これまで、多数のＭ&Ａの経験に裏付けられた専門的ノウハウおよびネットワークを元に顧客企業にとって最適なＭ&Ａを実現することが使命であります。

具体的なサービスとして、最も重要なものは、事業承継及び企業規模の拡大を目指している経営者様にとって、最も効果的なＭ&Ａの相手先を見つけ、ご紹介する仲介業務であります。M&A仲介の難しい点は、なんといっても「相手先企業情報の入手及び両者のマッチング」です。

この仲介業務、すなわち出会いがすべてといっても過言ではありません。他社では、どうしても成約ばかりに目を向けて、成約するならどこでもいい、といったことがありますが、当社はこの仲介業務にもっとも力を入れ、またこの仲介において皆様の事業の発展に尽くしていきたいと考えております。

会社名	株式会社日本企業評価会計事務所（旧M&Aプロ株式会社）
設立	平成28年10月5日
事業内容	企業買収および合併の仲介業務など
住所	〒102-0093　東京都千代田区平河町2-8-10 宮川ビル４階
代表取締役	近暁

コストアプローチとは